按揭买房不但不收利息还倒贴钱给购房者这家银行疯了吗

现在，英国央行的基准利率为0.75%，欧洲央行的目标利率为零，而丹麦央行的基准利率为-0.4%。在瑞士，瑞士联合银行上星期告知有钱的客户说，假如他们的存款超越50万欧元（约合人民币392万元），将收取0.6%的年费。存钱不光没有利息拿，存得多的还要付出高额年费，这意味着存款将越存越少……

每经修改：卢祥勇

图片来历：摄图网

这听起来像一个“神话”：丹麦第三大银行日德兰银行近期推出国际首例负利率按揭借款，向客户供应年利率为-0.5%的10年期贴息购房借款。这意味着，在不考虑买卖服务费的状况下，在丹麦借款买房，还的钱将比借的钱还少？这国际怎么了……

丹麦第三大银行开先河

据中新网报导，近来，丹麦第三大银行日德兰银行（JyskeBank）开端向借款人供应年利率为-0.5%的十年期贴息购房借款。这是全球金融业首个负利率贴息房贷事务。丹麦另一家银行北欧银行（NordeaBank）则推出利率为零的20年期固定利率房贷，以及利率为0.5%的30年期房贷。

日德兰银行表明，这项负利率贴息房贷的借款人，将像一般客户相同每月还款，但房贷本金每月削减的金额将超越借款人还款的金额。

丹麦日德兰银行官网按揭借款利率

日德兰银行的房地产经济学家何伊夫说，银行不会直接把钱送到客户手上，但客户的债款每月所削减的金额，将会超越归还的借款金额。何伊夫表明，日德兰银行之所以能够以负利率进入货币商场，是经过向组织出资人借钱，并且将其转嫁给客户的方法完成的。

依据财富中文网的报导，在这个假贷联系中有三个人物，分别是借款人（购房者）、银行和组织出资者。在丹麦，每笔按揭典当借款背面都有一个单一的出资人——通常是像养老基金这样的组织，他们会在做出赞同买卖的决议前取得借款人的悉数财政信息。

整个流程作业是这样：

1，丹麦购房者向银行借款10万元，10年内还清。购房者还需向银行付出0.3%的利息以及一些服务费用，这是银行盈余的来历。

2，在典当借款期间，组织出资者需求向购房者付出借款金额的0.5%，也就是说组织出资者要赔钱。

3，有了组织出资者供应的0.5%，购房者借款时能够净得0.2%的利息赢利。银行得到0.3%的利息加上一些费用。仅有没有盈余的是组织出资者，他们借出的钱丢失了0.5%。

事实上，即便名义利率为负数，日德兰银行的借款人最终归还的金额仍是会比借款金额高一点，由于要向银行付出买卖服务费作为补偿。

丹麦哥本哈根图片来历：摄图网

那么为什么组织要出资于那些收益必定为负的东西呢？由于他们担忧，出资在其他范畴里可能会丢失更多的钱。

在丹麦、瑞典、瑞士这些国家，货币商场的利率降幅现已让银行事务呈现“倒挂”。这给养老基金等需求存钱的出资组织带来了难题，由于只要把钱放在任何一种方式的储蓄里，钱都会缩水。投在股票和其他出资东西里更不可，危险太大。

财富中文网的报导称，负利率借款是在经济波动时期涣散潜在危险的一种测验。虽然现在这种状况只发生在丹麦，但这是一个年代的标志，并且不是一个非常好的标志。

负利率房贷“神话”并不美

现在，英国央行的基准利率为0.75%，欧洲央行的目标利率为零，而丹麦央行的基准利率为-0.4%。在瑞士，瑞士联合银行上星期告知有钱的客户说，假如他们的存款超越50万欧元（约合人民币392万元），将收取0.6%的年费。存钱不光没有利息拿，存得多的还要付出高额年费，这意味着存款将越存越少……

在丹麦，日德兰银行的存款利率现已降到了0。现在丹麦的银行正考虑跟从瑞士的脚步，对存款实施负利率。

这一现象正是全球负利率年代的缩影：各经济体经过低至“冰点”的利率鼓舞消费和出资，然后影响经济增加，可见全球商场对经济衰退的预期愈演愈烈。另一方面，很多资金蜂拥进入避险财物，促进美国10年期和2年期国债收益率在8月14日时隔12年初次呈现倒挂，反映出出资者对经济远景极度担忧的心情。

兴业证券微观与固收团队以为，美元财物并非最佳挑选，出资者应有用涣散危险。当时，很多发达国家国债收益率降至负值区间，我国国债3%左右的收益率已具有较强装备吸引力。“在全球不确定性上升过程中，黄金具有更大的避险价值。”上述团队表明。

来历：investing.com

长江证券首席微观固收分析师赵伟也表明，依据历史经验，美国经济进入衰退期前后，美联储或将进入降息通道。首要大类财物中，10年期美债收益率中枢往往回落，黄金价格趋于上涨。

负利率大环境下，还有哪些影响？2018年4月，我国央行发布由央行金融研究所所长孙国峰和清华大学国家金融研究院金融与发展研究中心何晓贝编撰的题为《存款利率零下限与负利率传导机制》的作业论文。该论文指出，从长时间来看，负利率很可能成为各国央行不得不运用的惯例东西。满足强力的负利率政策能够有用安稳信贷供应，有利于抵挡通货紧缩和经济衰退。

论文也指出，现在，各国对存款利率打破零下限的首要担忧是居民将存款转换为现金，以躲避负利率的影响。

“存款大规模被转换为现金的可能性很小，这取决于存款负利率和持有现金本钱的比较。持有现金本钱取决于存储、运送、稳妥、买卖等本钱。”论文指出，依据桥水公司测算，现在欧元区和美国的现金存储本钱分别为0.4%和1.6%，再加上运送本钱、稳妥本钱和买卖本钱，持有现金的总本钱更高。